我们每个人，可以过冬无虞。正解局ID：zhengjieclub

前几天，国家气候中心官宣了一个重要消息：

2021年冬季将会有一次弱到中等强度的拉尼娜现象。

回想去年冬季，在拉尼娜现象影响下，北京、河北、山东、山西等60多个气象观测站，最低气温都突破历史极值。

这不免让人担心，今年会不会又是一个寒冬。

不过，同样让人不安的是：

棉花价格已经“涨疯”了。

从2020年3月到现在，棉花价格就像坐上了火箭，价格节节攀升。

棉花期货主力从12800元/吨，最高时候突破22000元/吨，创下近8年新高。

很多人不明白期货和现货的区别。

其实，现货就是可以看得见摸得着，实实在在交易的商品。比如超市的货物、盖好的房子等，当然还有商场里的衣服。

而期货就是买卖未来的商品，大家不必在签约时就交收实货，而是约定在未来的某一个时间实现交割。

期货上涨，往往会带动现货涨价。

图片来源：东方财富网

新疆，是我国最大的棉花种植地区。

去年，新疆一公斤棉花的收购价在6.7元左右，而今年机采的收购价普遍超过10元/公斤。

有些纺织厂老板已经“望棉兴叹”。

“国庆一回来，整个纺织圈就乱了套。”上游的棉花一天一个价，带动纱线等原材料也飞速上涨。

“价格涨得太离谱，短短几天，棉纱一吨就涨了3000多块钱，更关键的是现在还供不应求，根本买不到。”

可是，棉纱再贵，也不能不要，没有原料就交不出货，相当于毁约，多年维系的客户关系可能就此破裂，以后订单还要不要？

这么多工人以后还生活不生活？

大家都知道，影响价格的主要因素来自供需两端。

首先从供给方面，放眼全球，今年棉花供给都出现了问题。

从20世纪60年代开始，我国就成为了世界上最大的棉花消费国。

这几年，每年的棉花消费量都稳定在750万到850万吨，占全球棉花总消费量的1/3。

每年都要从美国、印度、巴西等国进口大量的棉花。

作为全球棉花第一出口国，美国棉花价格率先开始疯涨。

美国掌握了棉花的定价权。

今年，美国农业部频繁炒作飓风、干旱、热浪等极端天气摧毁了美国各地的棉花作物，造成今年出口量大减的预期。

美国棉花期货在10月飙升至2010年以后的新高，达到每磅1.16美元，今年以来累计上涨47%。

同样作为棉花出口大国的印度，也因为大面积爆发棉铃虫灾害，虫害泛滥导致棉花减产。

如今印度国内棉花价格已经飙升至每坎地（356公斤）64000卢比。

再看国内，新疆是我国最重要的棉花产区，占全国总产量的87%。

2020年，因为玉米价格上涨，新疆很多地区原本种棉花改为种玉米，棉花种植面积减少了34.9万亩。

棉花种植面积下降和今年北方多雨水天气叠加，造成棉花产量受到影响。

另一方面，最近连续四五年，新疆新增了很多轧花厂。

轧花厂收棉花

一般来说，农民直接从棉株上采摘的棉花叫做籽棉，籽棉是无法直接进行纺织加工的，因为棉纤维还没有与棉籽分离。

轧花厂的作用就是把籽棉进行轧花，将棉籽脱离，这样出来的棉纤维叫做"皮棉"。

如今新疆的轧花厂，加工产能已经达到了1200万吨以上，而新疆棉花产量只有在500万到570万吨左右。

因此，过剩的加工能力肯定会造成轧花厂争抢棉花。

为了生存，抢收对于轧花厂来说是短期内最明智的选择。尤其是棉花价格一路飞涨，越早能收到棉花，价格肯定越低，对于轧花厂越有利。

在抢收和期货共同作用下，新疆籽棉收购价格不断攀升，由最初的8元/公斤，已经上涨到了11元/公斤。

国内国外，棉花的采购价格都在上涨。

供给说完，再看消费。

由于我国防疫政策的成功，率先从疫情中开始复工复产。

同时，中国还是全球纺织业产业链最全、生产规模最大的国家。

很多原本在印度和东南亚地区加工的项目，纷纷回流中国，纺织企业订单排得满满的。

消费的稳定增长，也一定程度助推了棉花价格起飞。

当然，除了真实的需求，当前外贸订单流入，和美元大放水也脱不了关系。

从特朗普政府开始，美国对抗疫情的手段就是开足马力印钞。

从去年4月2.2万亿美元的财政刺激，到去年年底的9000亿美元。

拜登上台后第一件事就是通过了1.9万亿的刺激法案，占到美国去年GDP的10%。

如今2.25万亿的基建计划又已官宣，短短1年时间，总量已经超过5万亿的天量。

这个数字是2008年金融危机后，奥巴马政府刺激计划的6倍，占美国GDP的25%。

因为，美元是全球流通货币。

仗着金融霸权，美国放水，全球买单。

泛滥的美元流动性助燃了商品价格。

数据显示，2020年4月到2021年4月，美元指数下降了8.2%，美元的迅速贬值是抬升大宗商品价格的重要力量。

作为最重要的大宗农产品之一，自然有不少资本愿意去炒作棉花。

此外，此次外贸订单明显增加的背后，有很大一部分因素在于全球海运集装箱物流受阻。

在之前盐田港那篇文章中，我也有提及。（详见《深圳盐田港拥堵，美国人急了：让李嘉诚赚了100多亿的港口，有多厉害？》，点击标题即可阅读。）

海运集装箱一柜难求，托班严重，导致商品的运输时间延长，100多艘船在最大的洛杉矶港和第二大的长滩港外排队，超过20万个集装箱“漂”在海岸线上。

大量货物因仍在运输中，而没能进入市场，非常容易造成国外经销商对库存出现误判。

因为美国港口拥堵，等待靠港的船舶增多

后果就是会透支后期需求，特别是在全球疫情好转后，印度、东南亚等国家陆续复工复产。

这部分流入的订单很大概率会消失。届时，对于棉花的需求也会降低。

因此，此次棉花的好行情并不一定能维持多久。

棉花涨价，最高兴的当然还是棉农。

比如，阿不来提就是一位土生土长的新疆维吾尔族棉农，家在南疆的一个小村庄。

今年他种了1590亩棉花，因为这是最近十年最高的棉花价格，机采棉花价格最高时到了每公斤11元以上，今年年收入350多万。

不但收益不错，而且种棉花也比之前轻松了不少。

以前需要70多个人干好几个星期才能完成的工作，现在有了机械化生产，1个星期就全部完成，节约了很大成本。如今生活也是过得越来越好。

相比于棉农的高兴，纺织产业链上的其他企业，却似乎高兴不起来，反而有点苦不堪言。

来源：头豹研究院编辑整理

棉花这样涨价，纺纱厂就压力山大，纺一吨纱就亏一千元，长此以往，肯定会要缩小产能，甚至关闭车间。

一方面是棉花、纱线、胚布的价格上涨，另一方面海运费又居高不下。纺织品出口陷入进退两难的困境。

目前国外品牌并不能接受外贸公司上调价格，因此要么干脆不做，要么独自消化原料上涨的成本。

无论做哪种选择，都是一个痛苦的决定。

图片来源：智研咨询

美国知名牛仔裤品牌Levi’s就明确表示，目前企业已经提前调整了产品定价，如今美国市场上的棉T恤平均单价已经上调了1.5-2美元。

不过，作为中国普通人，这方面实际上也不需要太过担心。

因为，国家早就建立了棉花储备制度。

从10月8日开始，国家就已经投放2021年第一批中央储备棉。投放期间每个法定工作日原则上投放1.5万吨左右。

通过投放棉花储备，来平抑价格。

我们每个人，可以过冬无虞。

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