题记：近期，中国人民银行官网发布《金融产品网络营销管理办法（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》）。《管理办法》聚焦非法金融产品营销、虚假和误导宣传、违背社会公序良俗、适当性管理缺失、不正当竞争等五方面突出问题，注重发挥各管理部门的工作合力，与现有监管制度有效衔接，从基本原则和资质要求、内容和行为规范、合作行为管理、监管措施和法律责任等方面提出三十四条具体要求。主要内容包括：一是提出网络营销的基本原则和业务资质要求。二是明确营销宣传内容和行为的具体规范。三是加强对营销合作行为的管理。四是提出监管措施，明确违规行为法律责任。

北大数字金融研究中心主任黄益平与北大数字金融研究中心副主任沈艳撰文《金融与科技合作需兼顾创新与稳定》。文章指出，《管理办法》主要是针对互联网平台的营销活动，是规范平台参与金融活动的一块重要的监管政策拼图，其目的是维持金融市场有效、稳健的运行。

在建议方面，作者认为，监管部门可在风险可控的前提下，给金融产品的网络营销留出创新的空间，“因势利导”，以“疏导”取代“堵”的做法，平衡创新与稳定之间的关系。

黄益平和沈艳对《管理办法》提出了三条原则性建议：第一，对于金融机构与互联网平台的合作，可以考虑以备案制代替审批制；第二，监管部门可以对合作平台设定一些基本的资质要求以及不同业务类型的适用性；第三，金融机构与互联网平台合作是一种全新的业务形态，一些新的产品与流程的效益与风险有很大的不确定性，可以采取“监管沙箱“的做法，由机构在监管部门的监视下进行实地试验。

文 | 黄益平沈艳

第三方互联网平台已经帮助我国金融部门填补了一些重要的空白。金融服务最大的挑战是信息不对称，最突出的短板是普惠性不足。而互联网平台可以利用长尾效应触达海量客户，同时还能够利用大数据分析进行精准营销或管理风险。目前国内做得最为成功的案例是移动支付、大科技信贷和“宝宝类”投资工具，覆盖了大量过去无法享受优质金融服务的客户，同时也为中小金融机构包括银行提供了新的发展机遇。但金融与互联网平台的良性合作才刚刚开始，反映我国金融支持实体经济力度较弱的两个主要矛盾是“中小微企业融资难”和“普通老百姓投资难”，这里同时涉及触达和风控的问题。互联网平台在解决“融资难”方面已经提供了一些解决方案，比如针对中小微企业的大科技信贷、数字供应链金融。但在解决“投资难”方面还亟待突破，而这正是金融机构与互联网平台合作中最值得期待的突破领域。