当成百上千家P2P网贷平台倒闭之后，互联网金融行业经过几年来的市场洗礼，券商、保险、众筹等多种形态相继登场，金融业大部队已进军“互联网领域”。

《互联网金融发展与趋势》

欧阳良宜教授是特许金融分析师、香港大学经济金融学院博士、北京大学汇丰商学院院长助理、EMBA项目主任。

互联网金融做不到前三，就做好被收购的准备

欧阳良宜教授首先从“风口”这个热词谈起，移动支付、p2p、权益众筹、网络保险是互联网金融正在风口上“飞行“的几种模式。

“互联网金融优势比较明显的一个就是低成本，在网络环境下提供服务的边际成本可能为零，因为随着大数据的逐渐积累，新增服务的成本会越来越低。”欧阳良宜教授也同时指出：“现在很多人都扎进互联网金融这个行业，这里面以噱头居多，并没有提升金融服务的本质，而实际大多数企业的成本高居不下，比如对海量的微*的催收成本等等。”

互联网金融的服务以覆盖传统金融行业的边缘客户为主，即学历在高中水平，月收入以北上广深为参考在3000-5000元左右的人群。而除开个人*，在企业融资方面，传统银行也将精力大多集中在1000万以上*金额的业务。互联网金融的企业融资客户，大都是银行业务的空档区域，即很难在传统银行*体系中合规的小微企业。

讲座现场

在讲座中，欧阳教授带领大家发现了一个现象：在传统金融业，我国西部有大量的存贷结余用来支援东部企业；而互联网金融却是将东部白领的“余钱”借贷给西部的年轻人。

和其他互联网行业相一致的是，互联网金融业同样遵循“赢家通吃”的法则，欧阳良宜教授用数据告诉大家，“行业的前三名市场占有率比例分别为7:2:1，如果不能成为行业前三，就做好被行业前三收购的准备。”

互联网金融和传统金融本质一样

传统金融模式包括间接金融、直接金融、和混合型金融业务。随着沟通方式从电话、传真、互联网到移动互联网的不断转变，交易量也在明显地不断增多。

欧阳良宜教授指出了中国互联网金融与美国的互联网金融不同的地方，“美国的互联网金融模型是机构的资金借贷给个人，而中国是用个人的资金借贷给企业。按照大数据统计，中国新成立企业的平均寿命为2.9年，而在所以借贷给企业的风险在大数据面前是远远高于个人*的。”欧阳教授分析，中国小额用户数量巨大，但容易受羊群效应影响，形成流动性的压力，这一点互联网金融企业需要做好应对。

欧阳良宜教授

随后，欧阳良宜教授还为大家分享了百度迁徙、阿里小贷、腾讯以及陆金所的模式，BAT分别以不同的切入点来进军互联网金融。从这些例证中，欧阳教授坦言：“不论多么复杂的商业模型，互联网金融与传统金融的本质都是一样的，只是移动互联技术和思维方式改变了大家的行为、消费习惯。”

欧阳教授对互联网金融未来的发展也提出了几个引入深思的问题：“P2P盈利模式是否合规？众筹是否公开募集？互联网理财服务是否需要牌照？”

最后，欧阳教授为前来北大汇丰商学院参加下午茶的商界精英们分享了互联网金融未来前景较好的几种商业模式，如采用特定场景的功能支付模式的宜停车等。欧阳良宜教授总结道：“互联网理财模式的创新，关键在于资产的创造。”（撰稿：李慕天摄影：戈叶）

敬请关注下一期沙龙活动：2016年3月10日下午由魏炜教授主讲的“如何设计一个优秀的合伙人商业模式”。