MBA读书 || 非理性陷阱——闲聊生活中的行为经济学

上海海事大学经济管理学院

2020-11-05 09:33 浏览量: 4301

最近在读一本颇为有趣的书——《生活中的行为经济学》。本书的作者是北京大学经济学院的董志勇教授，作为我国经济学界的知名学者，著有《行为经济学》和《行为金融学》等著作。行为经济学最大的贡献在于将行为分析理论与经济运行规律进行有机结合，从实际出发，用描述性的方式帮助人们认识真实的世界。

近年来，诺贝尔经济学奖已经多次青睐行为经济学，这是因为行为经济学在研究经济问题的过程中，特别关注“人”自身的因素，充分考虑了非理性的、有情感的、受喜怒哀乐等各种情绪影响，甚至支配了“有血有肉”的人。而《生活中的行为经济学》一书最大的特点在于摒弃了经济学中大量数理模型和经济学术语，用通俗易懂的语言让读者在快乐的阅读中感受到行为经济学独有的魅力。

本书主要分为两个部分，第一部分是讲消费行为的非理性陷阱，第二部分是讲投资行为的非理性陷阱。关于消费行为的非理性陷阱，我们每一个人都很难完全避免掉入其中。在日常的生活中，我们往往基于经验和假想做出了很多“明智之选”，但事实上却是有损利益最大化的“非理性”选择。那究竟是什么在背后操纵着我们的决策？首先需要意识到一个问题，就是人们普遍认为的钱和钱的不一样，即每个人都有不同的心理账户，例如养老账户、买房账户、应急账户、礼金账户，等等。这种分类其实本身是完全理性和必要的，当我们过度看重某些心里账户里钱的价值的时候，我们会做出过于保守的经济决策，反之亦然。比如很多人对自己从股票市场里赚的1万元，和老板发工资获得的1万元薪酬，是以不同的价值眼光去看待的，实际上，它们的经济价值应该是相同的。除此之外，经济学家还发现，人们在对心理账户进行收支管理时，会习惯将每一笔消费的成本和收益一一对应起来，但现实中却存在大量无法直接匹配的情况。比如人们在进行一些长时间的消费，如购买健身房年卡，就会存在对付出成本的敏感度逐渐降低的现象，进而又可能做出非理性的决策。那么心里账户有时也需要关闭，在这样的决策中，依然存在很多非理性行为，简单说，关闭心里账户的痛苦大小取决于该心里账户上沉没成本的数量和支付时间，如果我们心里的痛苦感太强，可能会影响我们做出正确的决定。本书最有实用价值的部分在于每一章最后一页的“生活小贴士”，比如关于心里账户相关的问题，书中一共列举了六个小建议，可以帮助我们尽量利用心里账户机制带给我们收益，同时力争避免它所带来的认知偏差。第一部分其实还有很多有意思的知识点，比如经典的前景理论和孤立效应等等，这里就不一一列举了，欢迎大家在书中慢慢品味。

第二部分主要探讨投资行为的非理性陷阱，主要研究个人在经济生活中是如何受到其他人影响的。这一部分中选两个话题和大家分享：第一个话题是在传统经济学中，公平和效率之间被认为是一个取舍关系。行为经济学认为，公平和效率之间的关系并不是简单的取舍关系，有时也是共生关系，即过度的不公平同样会导致经济效率的下降。那么，有意思的问题是，在不同的环境下，人们基于公平心里所做出的选择会有何不同呢？作为一种情绪，公平是否有一个极限？处于不同富有程度的人们的公平心里有何差别呢？我们该如何看待这个现象，调节自己的心里差距呢？相信看过这本书后，大家的答案会不仅很个性化，而且一定很有趣儿。第二个话题与投资的关系更直接一点。我们知道投资者都是存在情绪的，没有任何投资者能够机械地按照传统金融理论来分析收益最大化的资产组合，包括金融机构。投资者时而相互跟风，时而相互嫉妒；时而对投资机构十分信任，时而对投资机构的建议置之不理。所以投资者的情绪在股市中和其他金融市场中，对传统理论的预测造成了很大冲击。这种由于情绪而对市场产生的噪声同样也是近年来量化交易兴起的重要原因，交易员们通过编写好的程序输入计算机，自动化执行买卖操作，最大程度地降低自身情绪可能带来的负面影响。当然量化交易对整个市场究竟是利大于弊还是弊大于利，是存在争议的，有机会我可以专门就这个话题分享下我看过的几本书。萧伯纳说过，经济学是使人幸福的学问。生活中的经济学无处不在，希望通过阅读这本书，能帮助各位更快的找到使自己幸福的方法。（End）

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