锚，于船舶来说，是其在汪洋大海中安全停泊的“定海神针”。

职业锚，于职场人来说，是职业发展过程中选择和发展自己的职业时所围绕的中心。

经历了9年财税、金融经济学专业学习的刘昊，早早将“投资”作为自身职业发展的锚点，通过理论与实践的不断修正，搭建自己的投资体系、成长体系。

由于父母亲的工作均与金融、财务有关，耳濡目染之下，刘昊自小便对投资、金融有着分外的敏感。高考后他进入中山大学岭南学院，成为财政税务系的一名新生。

“本科阶段，我学习的是财税专业，研究生阶段则以公司财务和会计为主攻方向，到了博士阶段攻读的是金融经济学，是偏计量和施政方向的证券市场的研究分析。由于后续获得硕博连读资格，我在研究生的第二年便完成了博士阶段相关课程的学习，剩余的时间主要是撰写论文。”

打磨论文的过程是进一步提升学习能力、拓展学习内容的过程。9年的学习，给刘昊打下了坚实的知识基础，更使他完成了自身知识和思维的体系化建设。

学业不断精进的同时，刘昊还通过实习、实践的机会向外延伸自己的触角，从理论走向了实务。

“我在本科、研究生和博士后阶段有三次领域完全不同的实习，分别在外资咨询公司、投行和政府研究机构参与了相关工作。在这个过程中，对各类机构的工作性质、工作内容和工作氛围有了较多的认知，为自己就业选择做了铺垫。另一方面，理论与实践得到了很好的结合，一定程度上弥补了理论学习与实务之间的鸿沟。”

三次不同维度的实习，让刘昊收获颇丰，也让他在近距离观察、接触和实践的过程中，更明确了自己的职业发展意向。

2011年，刘昊进入广发银行总行办公室政策研究室，他的职业发展便始终以“投资”为锚，以每三年一“更新”的方式行进着。

“对于工作，我自己的标准是：当这个岗位无法提供给我更多成长空间的时候，我会主动地寻找新的机会。就像在广发总行时，政策研究室的工作虽然因为能进一步打开视野和格局，但当我已经完全掌握相关岗位的工作方法和要领之后，那颗仍然‘想要做业务’的心便蠢蠢而动了。”

2014年，刘昊进入招商银行资产管理部，开启职业生涯第一次更迭。当时，理财在国内市场方兴未艾，加之招商银行正在快速扩张期，刘昊经过对投行部和资管部的比对，最终选择加入了招行的资管部，从综合分析岗开始，一步步向自己更心仪的投资岗靠近。

从广发银行到招商银行资产管理部，从资产管理部综合分析岗到另类投资团队，如今，刘昊已经是广发证券权益及衍生品投资部的一名“操盘手”，负责相关行业的投研工作，在“躬行”中实现着自己的投资理念和价值。

快问快答

2022年12月10日，刘昊作为“启明星”校外导师讲座嘉宾，在线分享了基于证券市场投资实践的感悟，对投资相关问题进行了探讨。

Q1. 您提及，投资需要建立在“投资体系”之上，您能否简要介绍一下您的个人投资体系？

投资体系包括宏观和微观两大块：

宏观更多是基于自上而下的视角，从国际政治局势、国内政策、经济和金融等各类宏观指标出发，形成资产配置和行业选择的理论基础；

微观则更侧重于产业及企业的实证研究，从产业发展方向、竞争格局和企业SWOT角度，去选择具备景气度优势的行业，以及具备核心竞争力和相对比较优势的龙头企业。除此之外就是微观市场的分析，包括了投资者行为、信息传导有效性等的研究。

Q2：于个人来说，要搭建自己的“投资体系”需要哪些基本能力做支撑？

首先要有比较扎实的理论基础。经济金融理论是现象的高度提炼，有好的理论框架，在实践中可以快速找到对应的锚，也有助于在实践中举一反三，将事务进行快速抽象提炼和比对，从而提高实践的效率和效果；

其次要有深入研究和持续迭代的能力。通过持续的跟踪、分析和总结，掌握客观的经济规律、行业特征和企业经营，将基本面分析做扎实。同时要把握市场预期，做好组合的仓位分配和资金管理。

Q3. “后疫情时代”已真正来临，这对个人投资将产生哪些影响？会出现哪些新的投资机遇？

从欧美日等海外国家新冠后的表现来看，疫情对劳动参与率、供应链稳定性、医疗系统的反复冲击都是巨大的，带来的是全社会生产效率的下滑、贫富分化的加大和通货膨胀额加剧。因此从这个角度来看，投资未来遇见的挑战将越发前所未有。

加上全球化倒退后，以美国为首的国家奉行脱钩政策，加大供应链的分割和破坏，以往的投资框架和逻辑在这两年都要进行较大的重塑和调整。这一切意味着投资者将不得不以更空前的投入和努力，才能获得尚可的投资业绩。

来自校外导师的建议

Q1. 无论是银行还是投行，都是MBA/MPAcc学生，尤其是全日制学生，毕业后极向往的就业单位。如果想要得偿所愿，您认为，学生们在校期间需要有意识地储备和积累哪些能力？

我觉得无论是银行还是投行，同学们首先要明确自己的职业规划，从自身比较优势出发进行岗位选择，然后再去看这个岗位的工作职责和能力要求，有的放矢地去进行准备。

每个人的个人条件、所具备的素质和精力都不太一样，所以，还是需要从自己的角度出发去选择和匹配，合适才是最好的。

另一方面，除了金融行业之外，我也建议大家多关注新兴的成长性行业，比如新能源、高端机械制造、军工、半导体、医药生物等。

2. 面对越来越卷的外部世界，期待您结合自身的经历和经验，能否给到学生们一些提点？

第一，《增广贤文》里提到：“百艺好藏身”，能够主动学习一些行业要求的技能、拿到一些技能证书，总是立身之本。以我个人为例，我是在博士期间考完了CPA，拿到证书是结果，更重要的是在考证的过程中加深了对公司财务的理解。

第二，建立、放大自己的长板，弥补短板可以消除瓶颈，但只有放大长板才能建立属于自己的竞争优势。

第三，拓展和搭建社交圈，不要封闭自己，去与外界和他人链接，在链接中观察和学习。同时，也逐步养成自己的人脉和资源。

第四，保持快速和持续学习的能力，我认为学习能力是一个人适应这个社会最大的利器。因为无论去到哪一个行业、哪一个岗位，都需要能够很快地上手去开展工作。快速和持续的学习，能够帮助我们有效地缩短适应的时间，并且实现思维和能力的迁移。另一方面，当遇到问题时，如何架构自己解决问题的能力，也是凭借日常的学习和阅读来积累的。

第五，保持敬畏心，时代和社会在加速变化和发展，当时代要抛下你而去时也不会提前打个招呼。持有如履薄冰的谨慎态度和战战兢兢的戒惧意念，时刻警示自己，不要懈怠、保持蓄力前行的状态。

刘昊

广发证券股份有限公司

投资经理

华南理工大学工商管理学院MBA校外导师，拥有中国注册会计师协会(CICPA)非执业证书。中山大学岭南学院本硕博毕业，博士研究方向为微观市场理论（偏实证计量），硕博期间发表多篇高质量中英文论文（含国内A刊和海外B刊），获南粤优秀研究生奖。

入职广发证券股份有限公司前，曾先后就职于广发银行总行办公室，负责经营管理分析；招商银行资产管理部，任部门总经理秘书、投资经理，期间多项业务为行业首创。

关于“启明星”校外导师项目

MBA/MPAcc/MEM“启明星”校外导师项目，于2016年9月启动，旨在搭建起学员与优秀校友、行业大咖的互动平台，将优质社会资源引入课堂教学与课外实践培养中，为在读学员提供与真实职场无缝接轨的有效指引，让华南理工大学MBA/MPAcc/MEM项目时刻保持活力，成为华南经济圈校企对话的引领者！

项目启动以来，已有超过800名企业精英申请加入“启明星”项目。在项目过程中，导师与学员、与高校之间互补共赢，共同搭建起产学研交流互动的平台。