“供应链金融”成了网红，你对它有多少了解？阿里巴巴正在用供应链金融做什么事情？物流企业又如何通过供应链金融发现新蓝海？关于“供应链金融创造新价值”，来自企业*的实践分享也许会给你新的思路。

复旦管理前沿论坛前不久走进杭州，特邀嘉宾在首届青年长江学者，复旦大学管理学院管理科学系教授，复旦大学国际供应链金融研究中心主任陈祥锋的主持下，围绕“供应链金融如何创造新价值”这一主题，分享了供应链金融实践的成果与心得。一起来看——

嘉宾

陈笑凯 仁建集团金融科技部负责人

安通控股旗下供应链管理有限公司常务副总经理

李瑞华阿里巴巴集团战略发展大区总经理

张向锋上海复融供应链管理有限公司创始人、CEO

以下内容节选自现场速记

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怎么定义供应链金融？

供应链金融给你的行业带来了什么影响？

李瑞华：谈到供应链金融，蚂蚁金服在做的五件事：一是支付，即支付宝；二是理财，即余额宝；三是信贷，即花呗、借呗；四是评分机制，即芝麻信用分；五是保险。

整个蚂蚁金服的业务都是以信用为基础，而数据则是信用的基础。所以阿里在互联网金融的第一个重点工作就是在大量的普及和推动在线移动支付，以此来进行数据积累。第二是基于自己的信用平台去构建金融平台，也就是网商银行，从而通过银行去做一些信贷服务，包括为供应链金融提供一些支撑。第三是建立自己的风控平台，我们跟政府构建一个服务于当地的金融机构，让当地的金融机构在发生信贷授信服务的时候，给他一个授信的额度。

在供应链体系里,阿里给上下游企业提供信贷，更多考虑的是企业的芝麻分。阿里在测度企业分的时候考虑五个因素：企业的资质、经营行为、履约能力、信用历史、关联关系。

陈笑凯：供应链金融在每个行业可能有不同的定义，我个人的体会，在物流金融层面，最大的价值是就是发现物流企业自身价值，通过深度参与并挖掘物流业务价值。拿安通控股举例，上市前，安通注重的是“运力运能、网点布局、仓储容量、多式联运、冷链切入”这五大策略，在物流供应链金融产业中的角色最多算是旁观者或者是浅层参与者。上市后，我们的战略布局发生了巨大的变化，提出了打造“运、贸、融+科技”一站式物流供应链金融服务平台的发展方针。

供应链金融无非四大要素：物流、商流、信息流、资金流。安通现在整体都能串起来，物流我们来掌控，商流我们来参与推动上下游合作，信息流我们自己来搭建金融科技平台，资金流我们通过与金融机构的合作来实现有效引导。

这几年，我们已经从物流运输企业转变成物流供应链金融企业，由被动式的服务者转变成主动式的参与者，身份发生了很大的转变，产业“标配”变成了产业“超配”，说得通俗点，原来我们的身份是搬运工，靠力气吃饭，现在不同了，我们开始搭平台坐事了，上面有金主，下面有客户，左手对接资产包，右手对接资金源，身份既是服务商又是操盘手，而且还提供专业风险控制服务，为物流产业提供综合解决方案。

张向锋：供应链金融首先是金融，其次才是供应链金融。金融有几个属性或特点：第一是要做资金配置，钱从哪来，贷给谁，怎么能满足帮富人理财，帮穷人融资的需求；第二是始终要解决好信用、杠杆、风险这三个概念，此外它还要服务于实体经济。根据商业主体里不同主体的风险偏好和风险承受能力以及风险管理的价值，其实是可以做很多供应链优化的。

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金融科技对供应链金融会产生什么样的变化？

对企业会产生什么影响？

陈笑凯：金融科技给供应链金融的实施落地带来的变化是相当的大，具体体现在三个方面：

1）降低风险：风险是所有做金融的最最重要的核心，风险可控就是盈利保障，一旦出风险就赔钱。所以，降低风险是金融科技最核心的作用。物流企业运用物联网手段，可以帮助金融机构做到质押物的全程可视、可控、可追，大大降低了金融机构的资金风险，提高贷中管控效率，降低了供应链金融业务成本。安通和银行共同推出运单质押融资产品，银行资金风险可控，融资企业需求匹配。

2）补充增信：面对中小微企业的财报难看、无抵押、无担保等情况，银行基本很难通过融资审批。而金融科技则帮助金融机构解决信息不对称问题，帮助供应链上下游企业增加融资机会，降低融资成本和提升融资效率。

3）提高效率：减少沟通成本，缩短授信审核时间，加快放款速度。举个例子：一家企业想拿货物质押给银行进行融资，需要经过申请、前期综合资料收集、评估、综合授信、分批次货物质押办理、分批次放款；如果按传统融资审批流程走下来，估计综合授信要一个月左右，而且每批次实际放款要一周左右，如果有一个高效的供应链金融管理平台，那么就可以将综合授信流程缩短到几天，每批次实际放款可以控制在T日内放款。

李瑞华：阿里用科技的力量提升整个金融链条的安全有很多很多，我们用很多科技力量去筛选假货，包括图片的识别，包括价格的比对等等。说到科技金融，尤其从整个生产到销售的链条里看金融的影响，我讲一个例子。

我们现在做“农业大脑”项目，选有地方标志的一个特色农产品，比如说陕西周知的猕猴桃，还有洛川的苹果等等，和当地企业一块儿搞农业产业园区。园区里面我们用阿里的科技保证整个产品在生产过程中完全是沿着一个最科学的曲线去生长。这就保证了产品的品质。大体上我们测算过，这样能让农产品的收入提升30%。

在蚂蚁金服区块链的链条上，我们可以测算出这个园区大体能提供多少额度信用*，让农业产业的工人能拿着这个钱去买农资化肥，等到果子成熟了再来还*。这是我们正在做的一个小的案例，我们在思考下一步到底怎么去用科技的力量保证风险能够降到最低。

张向锋：供应链金融科技，我想还是要更好地解决供应链里金融的需求或者矛盾的问题。在复融的商业实践里面，我们搭建了一个“供应链智慧云”，其中一部分叫“管理科技云”，另一部分叫“金融科技云”。

供应链金融科技要解决的问题，还是要提高金融资金配置的效率。我简单总结一下就是，供应链金融，我们认为首先它要建立一个动态信用的评价体系；第二，要结合供应链本身的特点，把供应链里面这么多资产盘活。像我们现在每年通过我们以及合作伙伴流通的货值有300亿到400亿资产的流动，真正能享受到供应链金融服务的且有需求的企业还是非常少，这里有非常大的空间。

【拓展阅读】

关于供应链金融

请点击链接阅读陈祥锋教授观点

供应链金融：重在共赢，赢在可持续

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