【MBAChina网讯】《千年金融史》是由主流金融学领域世界著名的资深学者威廉·戈兹曼教授所著，这部著作没有一般金融书籍所惯有的数学模型和公式，而是以基于真实史料的历史故事为主，介绍货币和其他金融创新在世界不同地方是如何出现、发展，又是如何影响了人们的生活和生产。

他在书中详细阐述了货币、债券、银行、企业等令人惊奇的金融工具和金融机构如何推动了城市中心的扩张，并促进了文明的繁荣。正是金融推动了古米苏不达米亚文字书写的出现，促进了希腊和罗马的古典文化向帝国的转变，决定了中国古代王朝的兴衰，并为引领欧洲走向世界的贸易扩张提供了保障。金融对文明的诞生、帝国的兴衰以及世界疆域的拓展都起到了至关重要的作用，纵观一部五千年文明史，就是一部金融史。

戈兹曼指出，金融是一种技术——一个工具和制度的网络，用以解决复杂的文明问题。这项技术关乎价值的跨时空流动，运用契约、制度和单据，来实现未来收益承诺这一本质上假想的东西。虽然这个高度抽象化的技术将自身引向了数理分析，但将金融局限于数学是一件危险的事。人们对某一问题的构想归于狭隘和抽象，是大多数金融危机背后的原因。文明的复杂性意味着人们创造任何事物都会产生多种程度的作用。同时，戈兹曼还指出，金融技术使得更加复杂的政治制度成为可能，提高了社会流动性并促进了经济的增长——这些正是我们所认为的一个复杂社会的文明象征。

戈兹曼在《千年金融史》中告诉了我们金融的四个关键要素：

第一、在时间上重新配置经济价值

第二、重新配置风险

第三、重新配置资本

第四、扩展资源重新配置的渠道和复杂程度

这四个要素说明了金融直接面对的仍是资源优化配置的问题。金融绝非简单的钱，而是要跨越时间和空间去解决资源有效性与人类欲望无限性这个矛盾。在戈兹曼的笔下，金融更关乎的是人类文明的进程。

01从楔形文字到古典文明

在这部分内容中，戈兹曼向读者集中阐述了城市文明和金融是如何并行出现的。

追溯古代西亚地区金融发展的辉煌历程，人们发明的跨期价值交换方式催生了一种全新的思维：它既可以预测未来的经济产出，也能够将过去、现在和将来的价值进行公平的处置。例如，金融思想产生于最早的农业文明，因为农民要规划农业活动和耕作行为，记录关于未来物品交付的承诺。

同时，在金融和城市社会共同存续的最早的两千年中，金融工具并非一成不变，其不断适应贸易和农业生产的方式。从安纳托利亚文明到印文明，金融成为向那些复杂的商业运作行为提供便利的机制。

在雅典和罗马的章节表述中，戈兹曼展示了两种不同的文化是如何吸收并改造了西亚地区的金融遗产。戈兹曼指出，这两个地方的金融体系发展，部分原因是为了分配投资来支持商业贸易，同时分散贸易风险。希腊文明中有两个值得强调的方面：法律和货币。一些学者认为，货币在雅典社会从初始阶段到拥有其最著名的政治标签——民主的过程中发挥了核心作用。

货币成为共享雅典经济成功、凝聚个人对国家忠诚的工具。在罗马，个人财富在政治权力中发挥了关键作用，它通过各种直接和间接的投资机会得以持续。其中，债务在罗马金融体系中扮演了重要角色。与此同时，罗马为满足国家日益增长的需求而创造了人类社会最早的股份公司。

02中国的金融遗产

不同文明背景下的金融发展并不必然遵循同样的发展路径，不是所有地区都会和罗马帝国一样，产生相同类型的机构，出现同样的契约形式。中国的经验表明，时间和价值的基本问题还可以通过其他方式得到解决。虽然有一些工具(如*)是普遍存在的，但其他工具(如政府债券)则不是。

中国的债务工具和计算利息的数学方法与西方相比有几点不同之处：

(1)货币的发展方向。货币最早的形式是贝壳，后来演变成不同的形式——铲形或刀形。秦始皇统一全国后，实现了货币生产的国家化和标准化，创造了圆形方孔铜币。其实，中国对金融发展的最主要贡献就是纸币的发明。纸币从飞钱和可转让票据的长期发展中演化而来，法定纸币成为政府的有力工具，依赖强有力的统治者而存在。

(2)中国社会成熟的官僚政治。国家的规模和经济平衡问题一直刺激人们进行创造性思维、深入了解经济准则以及认识货币和金融的重要作用。

(3)古代中国政府在企业中扮演的角色。官僚体系通过从私营企业家手中获取利益，并且利用国家的垄断特权排挤私营企业得以存续。

政府债券于12世纪诞生于意大利，完整的债券市场则出现在13世纪。

同时期的中国虽然有了纸币，但直到19世纪，大英帝国和其他国家以半殖民方式入侵中国并打开了一些通商港口的时候，中国才开始发行国债。在与西方的剧烈碰撞之中，中国也引入了股票资本。19世纪70年代之前，少数的几家中国公司都采用了东西融合的模式，既有私人运营形式也有政府参与模式。20世纪20年代，上海曾是世界银行的中心之一，并且拥有一个可以和欧洲竞争的股票市场。在20世纪早期，公司的创立为中国金融市场的重建奠定了基础。

03欧洲大熔炉

这一部分戈兹曼追溯到了经济全球化开始前的早期欧洲金融创新的历史。

欧洲国家四分五裂的状态激发了许多创造性的独立金融实践。欧洲各不相同的政策经济环境刺激了投资市场的发展，公司企业的再创造，超政府银行机构的诞生，复杂的人寿、财产和贸易保险合同以及繁琐的金融数学，论证和分析方法的产生。

这些创新改变了人类对于风险和机遇的态度，一方面催生了概率理论和计量方法，另一方面放任了充斥在世界一级证券市场中的投机行为，导致了泡沫的产生。欧洲人最终把他们自己和世界上其他人民都变成了投资者。

04全球市场的出现

这部分的主要议题是全球化的债务问题和投资对社会各阶层的开放。政府债券历经几个世纪的发展之后，最终出现了一个国家的债券能被另一个国家的国民持有的情况。殖民化便是这种金融制度的典型后果呈现。当借款者是一个民族国家，而*者是拥有庞大现代军队的国家时，便产生了一个决定当代国家之间关系的严重问题。一些现代国际组织如国际货币基金组织和世界银行，其建立目的在一定程度上就是为了缓和金融引发的政治问题，这些国际组织致力于避免以武力方式强制执行国家间的主权债务合同。

1720年，投资对社会各阶层的开放，展现了一种奇异的精神，它揭示了股票市场在俘获人们想象力、打开人们钱包的惊人力量。19世纪，随着投资市场逐渐出现在世界各地，越来越多的人为了他们未来的经济利益开始储蓄和投机行为。这种社会资产的重新配置产生了一系列的制度和思想层面的后果：投资者对于更高额回报和更广泛多样化的利益追逐，不可避免地引起跨国投资，从而导致了股权的全球化。

戈兹曼表示，现代金融领域最重要的进步之一，是关于分散投资的科学，其能对投资者的行为做出一些重要预测。它更预言，世界上的所有资产都会被所有的投资者以相同的比例持有。

结语

在《千年金融史》中，戈兹曼做出了多角度审视：从金融工具的发明者和使用者的角度出发，他们中很多是无名英雄;从研究者的角度出发，历史学家就是探险家，同样重要的是那些致力于保存过去的人;从经验主义视角来看，世界由无数的事物和空间构成，对金融来说，意味着硬币、文档、通讯以及能够知道和交换这些东西的地点;从文化角度出发，艺术家、作家、道德哲学家、甚至戏剧家都对金融市场做出过解读，而这些解读也反过来影响了这些市场的发展进程。

戈兹曼向我们展示了从文字的出现、城市化、数学等人类文明起源与金融的关联，也让我们看到了古代两河流域文明、埃及文明、印度文明、中国文明、希腊文明、罗马文明兴起背后的金融创新，以及威尼斯人口年金、圣殿骑士团、特许公司等代表并推动欧洲兴起的金融创新，更让我们看到了20世纪以来金融的大变革以及对金融未来的展望。这种广博的视野是戈兹曼独有的，对每位读者来说，能读到这样一本著作，都是莫大的一笔财富。

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