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近日，新一期CAFR-凯银大讲堂在上海高级金融学院陆家嘴校区开讲。嘉信理财国际业务执行副总裁Lisa Hunt女士与多位高金教授、嘉信理财高管、中国金融科技企业家代表等共话金融科技。

活动伊始，上海交通大学上海高级金融学院教授、CAFR-凯银联合研究实验室主任吴飞致辞，介绍本次活动与实验室的发展情况，“实验室聚焦资产管理和财富管理的研究和实践，提供财富管理的完整服务链，通过大讲堂活动分享行业前沿实践内容。”

主旨演讲环节，Lisa Hunt女士围绕“科技对金融服务行业的影响”作主题分享。她以在嘉信理财服务的26年经历为切入口，举例从打字机到亚马逊网购，简述美国30年来科技给生活带来的变迁，继而从生活服务延伸至金融服务行业里，她总结了嘉信理财在过往20年中取得成功的几个关键因素，认为：

首先，关注客户的观点。在美国“比价”已经成为普遍的现象，以前大家都觉得价格和质量是两者不可兼得的。嘉信通过服务打破这个壁垒，想方设法以优质的服务和最高的效率提供高性价比的服务。这也正是嘉信能够快速获得市场份额的原因。

第二，成长。在美国多种商业模式，其中一种叫做注册投顾，即第三方的收费顾问，它可以帮助客户做好资产管理，收取相应的管理费。在中国“注册投顾”还没有非常普及，但是在美国它已有多年的发展历史。随着市场的发展，嘉信的收入来源发生了非常大的变化，交易收入费用越来越少。

第三，竞争。标准的顾问服务，费用的透明度，还有越来越低的咨询费用都成为了进入的门槛或者是壁垒。在今年美国的证监会，通过了一定要以客户的利益为先的原则，要求券商必须要秉承这个原则。另外，金融服务公司通过技术不断扩大规模，降低成本，但监管成本越来越高，小规模的企业在这个行业很难立足。

第四，品牌忠诚度。有品牌效应，不代表客户始终选择你。定价趋势在改变，客户对于收费的模式的态度也发生变化。这对于行业来说意味着信任的获取更加重要。

随后，就信任和品牌忠诚这一话题，Lisa Hunt女士以自身选择西南航空和亚马逊的服务为例，展开谈了如何与客户建立信任：

第一，要以实际行动取胜，不是光靠嘴上说。现在的消费者更多是观察你实际怎么做，而不是听你夸夸其谈。

第二，我们不能控制信息本身。像亚马逊、大众点评，用户可以看到各种客户的评论，而评论是我们所没有办法控制的。这也给我们提出了新的要求，不单单是你自己做你自己的宣传就够了，还要考虑很多在你控制以外的要素。

第三，关注不同年龄层的行为方式。年龄层的区别导致行为方式不一样。年轻人更愿意使用技术。因为有透明度，直接可以通过手机来去查询余额，一目了然，简便易用使得和客户的互动方式出现了前所未有的颠覆。

最后Lisa Hunt女士分享了关于金融科技和数据隐私保护的观点：

技术让嘉信提升服务效率的同时，也加大了对客户个人信息的保护责任。数据隐私不仅是美国的热门话题，全球都很关注。

第一，数据的访问方面，客户有权利获取他们的数据。访问权限须明确谁可以访问、使用这些数据，这是原则当中的第一条，不能够随便买卖客户的数据。

第二，安全和责任。这涉及到数据是使用的透明性，嘉信绝对不会买卖交易，只是暂时存储一下客户的数据，是负有安全责任的。

第三，透明度和云许可。这与前面两条紧密联系。

第四，数据访问权限的范围和具体的使用。需要有了解关于数据使用的方方面面信息的能力。

技术是一种工具，可以帮助企业能够把更多的时间花在客户最看重的事情上，最重要的是效率、便捷性，专业、友好的服务。然后是简单，客户体验非常便利。扩大规模有助于降低成本，但人的作用也很重要，很多人仍然希望通过人的服务来提升客户体验。

圆桌环节，多位嘉宾就“中美金融科技的发展异同”展开了热烈的探讨。上海高级金融学院实践教授胡捷担纲本环节主持。

Lisa Hunt | 嘉信理财国际业务执行副总裁：

嘉信将技术与业务相结合的驱动力是基于更好的为客户服务同时对股东负责，而监管将是这条路上最大的挑战。嘉信理财既是“to B”也“to C”的业务模式是出于战略的考虑，结合“智能投顾”之后，基本实现了一半资产由独立理财师管理，嘉信为他们提供支持和赋能。

金融科技中，数据问题是大家普遍关注的。这要分为企业和个人两个身份来看待，从企业而言，可以帮助提升服务和客户体验；就个人而言，必须注重数据安全防止泄露和盗取。这方面美国监管是密切关注并持严格态度的。一些创新尤其是金融创新，像天秤币，概念本身很好，但是会引发人们对金融服务行业、支付对洗钱，欺诈很多新的思考，要获得批准和运行起来会有很多的挑战。美国金融系统相互依存度很高，所以像分布式记账等很多新技术在应用中会遇见很多的障碍，很难快速大量应用。嘉信理财也在持续的关注中国市场，将持续和高金一起研究财富健康状况，期待为中国客户的幸福生活提供更优质的服务。

李峰 | 上海高级金融学院教授：

在十多年前就开始关注技术运用与金融领域，比如说将文本挖掘用于上市公司年报和信息披露中。不过中国在基础设施上仍有许多路要走。在“to B”还是“to C”的商业模式来说，取决于成本和收益，有一个最优的边界。随着商业进步，越来越多的边界变得模糊起来，各个组织之间相互协调，包括成本、信息壁垒开始下降，先to B，通过他们的技术服务终端客户，已经介于市场和企业之间的一个模式，随着技术进步才能越来越成熟，理论上讲，其实这个不是一个行业特有现象，应该是一个大的趋势，合作方式的一种变化。数据这个问题上，李峰教授表达了一些担心，他认为许多人对数据没有敬畏之心，因此精准的数据也许会导致精准的歧视。

就中美企业的差异而言，中国和美国的优势很清楚的。美国的公司流程做的非常好，中国效率非常高。把这两个特点结合起来是非常重要的。包括现在做的好的很多国际金融公司，都是做跨国业务，竞争在于谁把优势结合的更好。

Clay Sutton | 嘉信理财数字财富管理与创新董事总经理：

嘉信理财一开始是直面终端客户的，后来逐渐服务一些独立理财顾问，将平台开放给他们，帮助他们为自己的客户提供服务。独立理财顾问不仅仅依赖嘉信提供技术和品牌的支持，更信任嘉信的技术，做好客户的管理，嘉信为此也做了大量的投入和努力。具体针对技术，会采取一些预防和保障的措施，尤其是关键的技术，肯定内部进行维护。但嘉信的宗旨是提供给客户更好的服务，帮助独立理财顾问服务好客户也是一种途径。目前来看，顾问和嘉信理财保持了良好而密切的关系，不存在业务外流的问题。

嘉信理财的“智能投顾”希望帮助客户实现最大化的价值回报，结合消费者的自身风险偏好帮助客户去判断一个投资行为，而不是推广某个理财产品。区块链这种新技术，嘉信理财持中立态度，关注其发展和应用。

李清昊 | New Banker创始人：

TAMP模式在中国落地，不顺利很正常。美国有非常成熟的财富管理的市场，RA被监管，也被保护，美国财富管理是有牌照，但中国到现在为止还没有针对咨询类的牌照。我们所服务的对象他们还有点担心，做的这个事情监管保护不保护的问题。New Banker是一个纯粹 to B的公司，嘉信理财这样既to B又to C其实是非常难做到。

数据是让产品更懂客户，方便做预测和推荐。技术是中立的，依赖开放也需要监管。

嘉信理财一直是New Banker学习的目标，面对像这样的公司进入中国市场，合作才是好选择。

本质上把客户服务好，而谁也不能单独把客户服务好，中国金融服务市场打开的话，合作一定是更好的选择。

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