3月13-14日，上海交通大学上海高级金融学院(SAIF)、上海交通大学中国金融研究院（CAFR)与上海金融法院联合举办的的“金融法治菁英”项目第三模块在线开讲，近五十名学员准时出席了直播课程。老师和学员们在线齐聚，学习交流，其专注的精神和高效的执行力令人钦佩。

此次“金融法治菁英项目”模块三的首日课程主题为“资本市场与监管-证券市场监管”。讲师张宁曾是上海交通大学高级金融学院EMBA首期班的学员。她具有四十多年的金融从业经历，曾在人民银行金融管理处、上海市政管办、中国证监会上海监管局、上海证券交易所等相关机构从事金融监管和管理工作，是中国资本市场最早的参与者与亲历者之一。

围绕“证券市场监管”这个主题，张宁从证券监管目标及体系、上市公司监管、证券基金期货经营机构监管严厉打击违法违规行为与投资者保护四个方面进行了详细阐述。她结合大量的实际案例，重点讲解了最新修订的《证券法》的变化之处及如何在监管中实践运用，以达到我国对于证券市场监管提出四大目标：维护证券市场公开、公平、公正，防范系统性风险，维护投资者合法权益，促进证券市场健康发展。

课程最后，张宁还和学员互动，探讨了学员们在工作中遇到的实际问题。课程结束的时候，张宁给学员们留了一道思考题“监管机构与民事保护该如何有效衔接？”，引发了学员们的深度思考。

次日，“金融法治菁英”项目第三模块课程继续以直播形式进行。课程主题是“会计信息和财务舞弊”，由赵英杰老师主讲。赵英杰老师长期从事企业IPO 审核、上市公司信息披露、现场检查等证券监管工作，在《会计研究》《证券法苑》《金融市场研究》等期刊发表论文数十篇，具有深厚的理论基础和丰富的实践经验。

课程主要分为五大部分。第一部分是认识会计，帮助学员掌握会计的基本概念和理论框架，从而对整个的会计信息的使用以及舞弊识别形成一个基础。第二部分涵盖非财务信息，它们可以帮助学员更好地理解会计信息和财务信息、更全面地了解或理解会计数据。第三部分讲财务舞弊及其识别时，赵英杰化繁为简，带领学员们通过常识来层层地抽丝剥茧，最终通过梳理盈余管理、报表数据等方法来发现财务舞弊。其中，他重点介绍了资产评估与财务舞弊的关系，以及特殊会计问题——商誉与财务舞弊识别的相关理论和实践知识。第四部分赵英杰给大家剖析了几个比较典型的财务舞弊案例，介绍了如何在企业监管实务过程中识别财务舞弊。最后一部分赵老师对课程内容进行重新梳理与总结。

精彩的课程结束后，学员们随即开展了“金融法治菁英项目”模块三的闭门研讨会。研讨会的主题是“证券虚假陈述责任纠纷案件裁判观点综述”，由金融法治菁英班第一小组的学员进行分享交流。

来自上海金融法院的吴峻雪法官对整个分享内容进行了总体介绍。随后黄佩蕾法官助理从虚假陈述案件的审理思路和各地法院裁判观点分析两个方面进行了专业细致的分享。案件审理思路上，由虚假陈述行为是一种前置程序的存废/重大事件到信息披露义务人过错责任判断，再到交易因果关系决定责任是否成立，专业的损失计算方法讲解，最后确定损失因果关系以划分责任范围。各地法院裁判观点分析时，黄佩蕾还通过手写演算搭配精美PPT来讲解方正科技案关于市场风险的量化方法，并引导学员思考鞍重股份案中对揭露日之前股价下跌部分如何量化处理。最后，单素华庭长分享了自己的观点和收获并对整个研讨会进行总结。

闭门研讨会结束时已是日暮，金融法治菁英班的学员们仍意犹未尽，并对于此次在线授课方式的尝试也充满了新鲜感和参与感。为了保证此次在线学习的效果，课程小组做了大量的前期准备工作，让学员充分感受到了富有现代感，科技感和互动感的课堂体验。此次的课程和研讨会，干货满满，大家也收获满满，并对后续的课程充满了期待。

内容来源 |上海高金金融研究院SAIFR

编辑：颜回